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　　震蕩下挫，雙雙跌超1%。滬指跌0.43%，收報2962.28點；深證成指跌1.29%，收報9401.35點；創業板指跌1.87%，收報1855.92點。市場成交額不足8000億元，今日僅有7878億元，北向資金今日凈賣出52.69億。

　　行業板塊漲多跌少，煤炭行業逆市走強，航運港口、環保行業、工程機械、公用事業、電力行業漲幅居前，半導體、釀酒行業、能源金屬、醫療服務、風電設備、證券板塊跌幅居前。

　　在2024年首日，各家新能源車企相繼公布2023年12月銷售或交付數據，去年全年成績也隨之揭曉。其中，比亞迪實現302.44萬輛銷量，順利完成全年目標。理想則在最后一個月突破單月五萬交付大關。乘聯會秘書長崔東樹預計，2024年車的市場增長預計相對樂觀，乘用車批發預計達到1100萬輛，凈增量230萬輛，同比增長22%，滲透率達到kaiyun體育網址 開云網站40%，新能源乘用車保持較強增長勢頭。中金公司表示，新能源車多項新技術有望在2024年迎來規模化放量；華西證券認為，優質供給增加、新技術應用為主旋律，隨著后續新車型的持續推出，以及電池、材料等推陳出新帶來的性價比提升，新能源汽車有望進入加速滲透階段；指出，展望2024年，新能源汽車低端產能有望加速出清，在此背景下單位盈利有望觸底，公司整體業績有望與量同步，估值存修復機會。

　　多項新技術有望在2024年迎來規模化放量。1、磷酸錳鐵鋰（LMFP），產業化持續加速，預計頭部車企跟頭部廠有望于2023年底開始量產導入、2024年初正式上車發布；2、復合銅箔，代表材料龍頭開啟復合箔材擴產潮，預計搭載復合集流體的高安全有望于2024年迎來規模商業化持續落地；3、高壓快充，800V產品周期+超充網絡建設提速有望驅動2024年車型放量，帶動導電炭黑、負極包覆材料、液冷板、熔斷器、高壓直流繼電器等部件升級或需求增長；4、4680，伴隨下游新車周期+大圓柱產品良率提升，預計2024年大圓柱電池有望實現批量裝車，同時儲能亦帶來增量需求。

　　2023年12月車市熱度延續，汽車產銷有望超預期完成全年預測目標，問界M9、極氪007、小米SU7、小鵬X9等重磅車型陸續上市，車企陸續出臺官方限時權益，促進消費者需求年底釋放，建議持續關注爆款車型銷量超預期情況。12月工信部發布《減免稅目錄》進一步提高對新能源免稅車型的技術要求，促進行業高質量發展。智駕奇點臨近，各新能源品牌城市NOA覆蓋加速，建議持續關注智能化進展帶來的邊際變化，持續看好智能電動化轉型速度較快的自主品牌以及相關供應鏈零部件的投資機會。

　　優質供給增加、新技術應用為主旋律，隨著后續新車型的持續推出，以及電池、材料等推陳出新帶來的性價比提升，新能源汽車有望進入加速滲透階段；海外電動化決心明確，全球新能源汽車發展實現共振。國內新能源汽車實現快速滲透階段，產業鏈發展不斷完善優化，行業經歷需求快速增加、供給大幅擴張及供需自平衡后格局優化，培育出一批在成本、性能上具備優勢的相關供應商，全球競爭優勢持續夯實。

　　展望2024年，新能源汽車低端產能有望加速出清，在此背景下單位盈利有望觸底，公司整體業績有望與量同步，估值存修復機會。鋰電指數層面在2024年或將構筑“U”型大底，或是下一個產業周期向上的過渡期。基于此，建議積極跟蹤產能出清節奏，觀測單位盈利走勢，把握悲觀預期下的修復性機會；此外，持續推薦如機器人、新能源車檢測、消費電池、氫能、液冷散熱、新技術（固態電池、、超充）等細分方向。

　　新能源汽車崛 kaiyun體育網址 開云網站起，行業競爭格局改變。自主品牌引領我國汽車產業全球化發展進程。汽車電動化帶來智能化需求，行業競爭優勢改變，為國內自主品牌創造機會。國內自主品牌電動化、智能化領先世界，自主品牌加速全球化滲透，帶領我國汽車產業進入全球化發展進程。全球新能源車替代燃油車趨勢已形成，我國汽車行業仍處于成長期。

　　伴隨車型供給進一步豐富、智能化+快充+長續航體驗提升、成本壓縮帶動價格下降，新能源車下沉入更具競爭力的價格區間，有望促進新能源車迎來滲透率二次提升的拐點。建議關注寧德時代、億緯鋰能、、杉杉股份、恩捷股份等。

　　(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)